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PUNTOS IMPORTANTES:
- El mercado de valores de China ha experimentado un crecimiento del 15,7% esta semana tras un paquete de estímulos de 140.000 millones de dólares.
- Las medidas incluyen recortes en las tasas de interés y políticas que fomentan la recompra de acciones.
- Los inversionistas globales, como Michael Burry, están viendo grandes rendimientos en sus posiciones en acciones chinas.
Esta semana, el mercado de valores de China ha experimentado un crecimiento meteórico, recuperándose completamente de una caída anterior que había generado preocupación.
El 24 de septiembre, el gobierno anunció un paquete de estímulos masivo de 140.000 millones de dólares, junto con múltiples recortes en las tasas de interés. Esto impulsó el índice CSI 300 a subir un 15,7% en una semana. El índice sigue a las empresas más grandes de las bolsas de Shanghái y Shenzhen.
Este repunte marca el mayor aumento semanal desde 2008 para el mercado de valores chino. Los inversionistas están respondiendo con fuerza a las intervenciones económicas agresivas de Beijing y al optimismo renovado.
El estímulo de China desata un rally récord
A principios de esta semana, los principales reguladores financieros de China revelaron medidas integrales para rejuvenecer la economía en desaceleración. Estas iniciativas incluyeron recortes significativos en las tasas de interés y la reducción de los pagos iniciales de hipotecas, lo que tiene como objetivo estimular el endeudamiento y el consumo.
Esencialmente, el Banco Popular de China permitió a los bancos comerciales aumentar su capacidad de préstamo y reducir los requisitos de reserva, inyectando liquidez adicional en el sistema financiero.
Además, los reguladores tomaron medidas para fortalecer directamente el mercado de valores. Ahora, los bancos pueden prestar de manera significativa a las empresas para la recompra de acciones. También se permite a los principales accionistas, que desean aumentar sus participaciones, pedir préstamos más grandes. Estos cambios en la política impulsaron la confianza de los inversionistas, lo que provocó una oleada de compras de acciones.
El impacto fue inmediato y significativo. El índice CSI 300 cerró el viernes en 3.703,68, logrando su mayor ganancia semanal en casi 16 años. El índice Hang Seng en Hong Kong reflejó este rendimiento, subiendo un 12,8% durante la semana. Estas fuertes ganancias han eliminado las pérdidas anteriores y han llevado a los mercados de valores chinos a un territorio positivo en lo que va del año.
“Si bien el tamaño exacto y el alcance de la ayuda aún son desconocidos, marca una nueva disposición del gobierno para proporcionar alivio directo a los más pobres”, dijo Xinran Andy Chen, consultor económico en Beijing, según The New York Times. Esta posible entrega de pagos únicos a los necesitados subraya los esfuerzos del gobierno para estimular el consumo.
Respuesta global de los mercados y la apuesta de Burry
Mientras tanto, el índice S&P 500 (SPY) registró una ganancia modesta, cerrando la semana en 5.738 puntos, con un aumento del 0,6% desde el lunes. Otros activos mostraron movimientos más significativos. Bitcoin (BTC), un indicador de inversiones alternativas, se cotiza en 65.670 USD, subiendo un 4,6% en el mismo periodo.
El inversionista Michael Burry está cosechando los frutos de sus inversiones en acciones chinas. Conocido por su previsión durante la crisis hipotecaria de 2008, Burry tiene participaciones significativas en China.
Según un informe reciente de Finbold, su Scion Asset Management tiene posiciones en gigantes chinos como Alibaba (BABA), JD.com (JD) y Baidu (BIDU). Estas acciones han subido considerablemente tras los anuncios de política de China.
A medida que las agresivas medidas de estímulo de China surten efecto, los inversionistas de todo el mundo están observando de cerca. La disposición del gobierno a implementar políticas fiscales y monetarias significativas marca un cambio notable. Los economistas están divididos sobre si estos esfuerzos conducirán a un crecimiento sostenido o si solo proporcionarán un impulso temporal.
Mientras tanto, otros mercados globales podrían considerar estrategias similares para revitalizar sus economías. La pregunta persiste: ¿El rendimiento parabólico del mercado de valores de China inspirará a otras naciones a seguir su ejemplo? Por ahora, los efectos secundarios comienzan a manifestarse. Solo el tiempo revelará el impacto total de las medidas de China en el panorama financiero global.
Considero que se está inflando una nueva burbuja, impulsada por ormonas de capitales que se liberan para elevar su demanda, la baja en las tasas de la FED muestra que es imposible frenar la inflación y se debe poner a circular más efectivo, y frente a estas medidas, ya sabemos que dejó la pandemia, respecto de este tipo de medidas, por último el incremento en el precio del oro, es una clara señal que se está buscando refugio en inversiones seguras, frente a tanta volatilidad, Bitcoin es solo una cortina de humo, una burbuja que cuando explote dejará un enorme hueco financiero global